فراشة الدورة جزء 5 - استخدام الاتجاه الفراشات ل مخاطر انخفاض الصفقات عالية مكافأة

فراشة الدورة جزء 5 عن طريق الاتجاه الفراشات لمخاطر انخفاض الصفقات عالية مكافأة باستخدام الفراشات لجعل الرهانات الاتجاه الرخيصة هي واحدة من الاستراتيجيات المفضلة لبلدي، لذلك انا ذاهب الى التمتع الكتابة عن هذا الموضوع. حتى الآن لقد بحثنا فقط على الطريقة "التقليدية" للتجارة الفراشات وهو باعتبارها تجارة الدخل محايدة. يمكنك استخدام الفراشات في العديد من الطرق، لذلك دعونا الخوض في الكيفية التي يمكن استخدامها لجعل منخفضة المخاطر، مكافأة عالية الصفقات الاتجاه. تتضمن فراشة التقليدية بيع خيارين في-المال. عند استخدام الفراشات باعتبارها تجارة الاتجاه، ونحن نضع الخيارات بيعها خارج من المال. ومن شأن تاجر مع وجود تحيز صعودي بيع 2 المكالمات خارج المال وتاجر مع وجود تحيز هبوطي ستستخدم يضع. قبل أن نذهب إلى مزيد من التفاصيل، دعونا ننظر أولا الأسباب التي قد يتداول على فراشة الخروج من المال. السبب الأول هو أنه وسيلة رخيصة للغاية لكسب التعرض الاتجاه، أو تغطية محفظة الحالية أو الموقف. دعنا نقول أنك هبوطي على SPY خلال الأسابيع القليلة المقبلة، وتريد أن تأخذ التعرض الاتجاه. إن الطريقة الأكثر وضوحا للقيام بذلك هو ببساطة شراء خيارات وضع. المشكلة الرئيسية مع كونه يضع طويلة هو أنك تعاني من كميات كبيرة من تسوس الوقت. يحتاج السهم لبدء التحرك إلى أسفل قريبا بعد إدخال تجارتك وإلا فإن الموقف يبدأ التسوس. يتداول SPY في $ 161،20 في 1 يوليو. 2013 وكنت تعتقد أنه قد ينخفض ​​إلى 155 $ على مدى الأسبوعين المقبلين. تشتري 19 يوليو عشر 157 $ وضعت لل0،89 $. مسؤوليتك هو 89 $، وإمكانات الربح الخاص بك هو غير محدود وسعر التعادل الخاص بك هو 156،11 $. التاريخ: 1 يوليو 2013، السعر الحالي: 161،20 $ تفاصيل التجارة: SPY طويل OTM ضع شراء 1 SPY 19 يوليو عشر 157 $ وضع 0،89 $ قسط: 89 $ صافي الخصم كما ترون هذا الموقف يبدأ في تحقيق أرباح أقل من 156،11 $، ولكن كنت تتوقع فقط ان ينخفض ​​الى 157 $. على افتراض عرض الاتجاه الخاص بك هو الصحيح وSPY قطرات إلى حوالي 157 $ خلال فترة أسبوعين، فإن فراشة الاتجاه يكون خيارا أفضل بكثير سواء من منظور المخاطر والعوائد. دعونا نحلل التجارة: التاريخ: 1 يوليو 2013، السعر الحالي: 161،20 $ تفاصيل التجارة: SPY الفراشة الهبوطية شراء 1 SPY 19 يوليو عشر 153 $ وضع 0،39 $ بيع 2 SPY 19 يوليو عشر 157 $ وضع 0،89 $ شراء 1 SPY 19 يوليو عشر 161 $ وضع 2،06 $ قسط: 67 $ صافي الخصم كما ترون أعلاه، كنت المخاطرة برأس المال أقل، فقط 67 $ في هذه الحالة، وتبحث في عودة طيبة إذا SPY ينتهي حول 157 $. ونحن نعلم تحقيق أقصى عائد على فراشة من غير المحتمل، ولكن من الممكن أن تقدم نحو كسب 200 $ إذا SPY قريب بين 156 $ و 158،50 $. لجعل نفسه 200 $ ربح، فإن طرح طويلة أن ينخفض ​​إلى حوالي 154 $. سوف يخاطرون 67 $ بدلا من 89 $ قد لا يبدو فرقا كبيرا، ولكن لتداول شخص 10 عقود الفرق يكون 2200 $ أقل عاصمة للخطر. ل thats كبيرة جدا إذا سألتني. دعونا نلقي نظرة على بعض أمثلة أخرى من الفراشات الاتجاه، وهذه المرة باستخدام RUT. أولا، دعونا نحلل فراشة محايدة التقليدية. التاريخ: 1 يوليو 2013، السعر الحالي: 989 $ تفاصيل التجارة: RUT المحايدة الفراشة شراء 5 RUT أغسطس 15 $ 970 مكالمة 36،45 $ بيع 10 RUT أغسطس 15 $ 990 مكالمة 23،90 $ شراء 5 RUT 15 أغسطس 1010 $ دعوة 14،10 $ قسط: 1375 $ صافي الخصم التاريخ: 1 يوليو 2013، السعر الحالي: 989 $ تفاصيل التجارة: RUT الفراشة الهبوطية شراء 5 RUT 15 أغسطس 880 $ وضع 3،90 $ بيع 10 RUT 15 أغسطس 900 $ وضع 5،65 $ شراء 5 RUT 15 أغسطس 920 $ وضع 8،15 $ قسط: 375 $ صافي الخصم وعند النظر إلى الرسم البياني مكافأة أعلاه، يمكنك أن ترى أن هذا هو التجارة جذابة للغاية من وجهة نظر مكافأة المخاطر. المخاطرة 375 $ إلى (نظريا) جعل ما يقرب من 10،000 $ هو صفقة جيدة بالنسبة لي. وبطبيعة الحال، فإن RUT تضطر إلى التخلي عن حوالي 10٪ لهذا أن يحدث، ولكن لا يمكن القول مع نسبة المكافأة خطر. هذا النوع من التجارة كبيرة وضعت على في نهاية شوط طويل الثور عندما تعتقد أن السوق يعود لتصحيح، أو يمكنك استخدامه بمثابة وسيلة منخفضة جدا من حيث التكلفة لضمان محفظة من الأسهم. هناك بضعة أشياء أخرى أن يحيط علما هنا. فيغا على فراشة الهابطة أمر إيجابي، في حين مع فراشة التقليدية هو سلبي. كما ثيتا هي سلبية، لذلك تعمل تسوس الوقت ضدك في هذه الاستراتيجية. نأمل أنه من الواضح، ولكن لا تستخدم هذا بمثابة التجارة الدخل وهو ما عادة ما تستخدم الفراشات ل. وأخيرا، دعونا ننظر إلى فراشة الاتجاه باستخدام خارج نطاق الربح يدعو إلى التجارة الصاعدة: التاريخ: 1 يوليو 2013، السعر الحالي: 989 $ تفاصيل التجارة: RUT الفراشة صعودية شراء 5 RUT 15 أغسطس 1030 $ دعوة 7،20 $ بيع 10 RUT 15 أغسطس 1050 $ دعوة 3،05 $ شراء 5 RUT 15 أغسطس 1070 $ دعوة 1،20 $ قسط: 1150 $ صافي الخصم هنا مرة أخرى، يمكنك ان ترى نسبة المكافأة خطر مواتية جدا، ولكن التجارة هو أغلى بكثير من الفراشة الهابط، في واقع الأمر ليست أرخص بكثير من فراشة محايدة. هناك سببان لذلك، وضعت خيارات أولا منحرفة يرجع ذلك إلى حقيقة أن الأسواق تميل إلى الانخفاض بشكل أسرع مما الارتفاع. كما يتم تسعيرها من هذا القبيل، خارج نطاق الربح يضع أكثر توازنا بالمقارنة مع المكالمات. بمجرد البدء في التعمق الخروج من المال مع المكالمات، هذه الخيارات لها قيمة ضئيلة جدا. يمكنك أن ترى ذلك في أسعار الخيار من الفراشات الصاعدة والهابطة. تم تداول الضربات التي قدرت بأكثر من ذلك بكثير حتى أسعار 8،15 $، 5،65 $ و 3،90 $. تم تداول المكالمات في تباين أكبر بكثير 7،20 $، 3.05 $ و$ 1،20. والسبب الثاني هو أن فراشة الصاعدة ليست بقدر الخروج من المال كما الفراشة الهابط. ويضع المباعة هي 90 $ أقل من سعر والمكالمات فقط 60 $ أعلاه. والسبب في ذلك هو أنني أريد أن يكون دلتا مماثل (احتمال أي مشابه) من الضربات القصيرة لكل من يضع والمكالمات. كان دلتا قصيرة 900 $ يضع -0.12، وكانت قصيرة 1050 $ 0.12 المكالمات. بعض الأمور أن نأخذ في الاعتبار الفراشات الاتجاه قد تكون جديدة تماما بالنسبة لك، لذلك دعونا نذهب أكثر من بعض الأشياء أن نأخذ في الاعتبار قبل الغوص في. الفراشات هي التجارة الخصم الصافية لذلك نحن نريد أن يكون دفع أقل قدر ممكن. عليك أن تزن ما يصل تكلفة فراشة مع أي مدى تتوقع الأسهم للتحرك. كذلك خارج من الأموال تذهب، سيكون أرخص والتجارة، ولكن أقل عرضة أن المخزون سوف تنتهي بالقرب خياراتك بيعها. يمكنك استخدام دلتا كدليل مثل فعلت هنا، يمكنك أن تبحث في مستويات الدعم والمقاومة أو استخدام قياس الانحراف المعياري. الصفقات قصيرة الأجل كبيرة مع هذه الاستراتيجية. عموما أنا لا ندافع عن تداول الخيارات الأسبوعية، ولكن في هذه الحالة، والفراشات الاتجاه باستخدام خيارات الأسبوعية هي طريقة رائعة للحصول على النفوذ على الرأي الاتجاه الخاص بك. أجد حوالي 15 يوما هي بقعة الحلو جيدة، ولكن لا يزال بإمكانك تذهب أبعد من ذلك في الوقت المناسب مثل فعلت مع RUT أعلاه. تحديد السعر المستهدف لسهم وهيكلة فراشة مع الضربات القصيرة على هذا المستوى. في محاولة للتفكير حول مكان السوق لديه القدرة للذهاب. يمكن أن تتحرك 5٪ في الأسبوع؟ 10٪ في الشهر؟ قد تجد هذا غريب أن نسمع، ولكن ثيتا وفيجا ليست مهمة أكثر من اللازم في هذه الاستراتيجية التجارية. شبق فراشة المحايدة لديها فيغا من -73 وثيتا من 44، ولكن كانت الصفقات الاتجاه 18، -4 و 33، -11 وبالتالي فإن التعرض لهذه اليونانيين هو أقل بكثير من عامل مع الفراشات الاتجاه. وبالنظر إلى أن انك تخاطر مثل هذه كمية صغيرة من رأس المال، يمكنك قبول خسارة أكبر من تفعل عادة عن فراشة تقليدية. على سبيل المثال مع شبق فراشة هبوطية فقط تحتاج إلى 375 $ من رأس المال، وسأكون على استعداد لقبول ما يصل إلى فقدان 50٪ على الموقف. يمكن يعقل أن عقد هذه المنصب حتى أقرب إلى انقضاء من تفعل عادة مع فراشة التقليدية. النفوذ هو ما نريده هنا، لذلك فمن المنطقي أن الصمود لأن الرابح الأكبر نظرا لدينا سوى كمية صغيرة من رأس المال على المحك. خلافا لغيرها من الصفقات الاتجاه، فإن الخطوة كبير في الاتجاه المعاكس في وقت مبكر من هذه التجارة لا تكون له عواقب وخيمة. قارن ذلك مع مكالمة طويلة أو وضع الطويلة التي يمكن أن تتضرر من قبل حركة الاتجاه السلبي. إذا ارتفع المخزون الخاص بك (أو يسقط) أكثر من اللازم، يمكنك نشمر (أسفل) انتشار الائتمان والبقاء لا تزال في التجارة. يمكن استخدام الفراشات الاتجاه على المدى القصير أن تكون طريقة رائعة للتحوط من انتشار الائتمان أو الحديد كوندور التي تتعرض لضغوط في حين يسمح لك أن تبقى في التجارة. تداول فراشة في هذه الطريقة هي التجارة الاتجاهات، لا تزال تحتاج إلى تخزين للتحرك في اتجاه خياراتك بيعها من أجل أن تكون مربحة. الاستفادة من هذا النوع من التجارة هو أن تكلفة كونها خاطئة هو الحد الأدنى. thats عليه اليوم، فما رأيك؟ سوف يكون محاولة من بعض الفراشات الاتجاه منخفضة التكلفة؟ اسمحوا لي أن نعرف في التعليقات أدناه.